10月15日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿表示，注冊(cè)制改革已經(jīng)取得突破性進(jìn)展，主要制度安排經(jīng)受了市場(chǎng)的初步檢驗(yàn)，市場(chǎng)運(yùn)行總體平穩(wěn)，開(kāi)局良好。證監(jiān)會(huì)推動(dòng)形成了從科創(chuàng)板到創(chuàng)業(yè)板、再到全市場(chǎng)的“三步走”注冊(cè)制改革布局，一攬子推進(jìn)板塊改革、基礎(chǔ)制度改革和證監(jiān)會(huì)自身改革，開(kāi)啟了全面深化資本市場(chǎng)改革的新局面。

　　這是易會(huì)滿受國(guó)務(wù)院委托，于15日向全國(guó)人大常委會(huì)會(huì)議作關(guān)于股票發(fā)行注冊(cè)制改革有關(guān)工作情況的報(bào)告時(shí)作出的表示。他在報(bào)告中指出，證監(jiān)會(huì)探索形成符合我國(guó)國(guó)情的注冊(cè)制框架，初步建立了“一個(gè)核心、兩個(gè)環(huán)節(jié)、三項(xiàng)市場(chǎng)化安排”的注冊(cè)制架構(gòu)。

　　“一個(gè)核心”就是以信息披露為核心，要求發(fā)行人充分披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息，確保信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。“兩個(gè)環(huán)節(jié)”就是將審核注冊(cè)分為交易所審核和證監(jiān)會(huì)注冊(cè)兩個(gè)環(huán)節(jié)，各有側(cè)重，相互銜接�！叭�項(xiàng)市場(chǎng)化安排”為設(shè)立多元包容的發(fā)行上市條件、建立市場(chǎng)化的新股發(fā)行承銷機(jī)制、構(gòu)建公開(kāi)透明可預(yù)期的審核注冊(cè)機(jī)制。

　　易會(huì)滿表示，試點(diǎn)注冊(cè)制從增量市場(chǎng)向存量市場(chǎng)不斷深入,各領(lǐng)域各環(huán)節(jié)改革有序展開(kāi),我國(guó)資本市場(chǎng)正在發(fā)生深刻的結(jié)構(gòu)性變化。推動(dòng)了要素資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集聚,暢通了科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高水平循環(huán),促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展；壓實(shí)了發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任,信息披露質(zhì)量初步得到市場(chǎng)驗(yàn)證。促進(jìn)了上市公司優(yōu)勝劣汰,市場(chǎng)生態(tài)明顯改善。2019年以來(lái),強(qiáng)制退市公司合計(jì)達(dá)24家,是之前6年總和的兩倍；價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資理念日漸深入人心,投資行為漸趨理性,資本市場(chǎng)的頑疾逐步得到解決；凝聚了改革共識(shí),提升了市場(chǎng)參與各方的獲得感；激發(fā)了市場(chǎng)活力,促進(jìn)了市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。2019年以來(lái),面臨多重不利因素影響,A股市場(chǎng)保持了總體穩(wěn)定,韌性增強(qiáng)。重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)趨于收斂。

　　目前，注冊(cè)制改革面臨三大挑戰(zhàn)，一是形成有效的市場(chǎng)約束需要一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程。二是有效保護(hù)投資者合法權(quán)益仍面臨不少難題。目前,對(duì)欺詐發(fā)行、信息披露造假、中介機(jī)構(gòu)提供虛假證明文件等違法犯罪刑罰力度偏輕,上市公司控股股東、實(shí)際控制人“掏空”上市公司、損害中小股東權(quán)益的行為在公司法層面缺乏有效制約。新證券法規(guī)定的證券民事賠償制度真正落地還有許多工作要做。三是市場(chǎng)環(huán)境面臨較大不確定性。國(guó)際金融市場(chǎng)脆弱性上升,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)仍然復(fù)雜嚴(yán)峻,給我國(guó)資本市場(chǎng)穩(wěn)定帶來(lái)壓力。

　　易會(huì)滿表示，在我國(guó)這樣一個(gè)新興市場(chǎng)實(shí)施注冊(cè)制,不能過(guò)于理想化,也不能急于求成。證監(jiān)會(huì)將保持改革定力,堅(jiān)持底線思維,充分估計(jì)并有效防范改革可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn),積極穩(wěn)妥地把注冊(cè)制改革落實(shí)到位。關(guān)于下一步改革考慮和建議，易會(huì)滿表示，證監(jiān)會(huì)將選擇適當(dāng)時(shí)機(jī)全面推進(jìn)注冊(cè)制改革,著力提升資本市場(chǎng)功能,努力打造一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。具體包括不斷完善科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制試點(diǎn)安排；穩(wěn)步推進(jìn)主板（中小板）、新三板注冊(cè)制改革；系統(tǒng)推進(jìn)基礎(chǔ)制度改革；加強(qiáng)上市公司持續(xù)監(jiān)管；加快證監(jiān)會(huì)自身改革；建立健全嚴(yán)厲打擊資本市場(chǎng)違法犯罪的制度機(jī)制。（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者�；荽� 張雪）